中国太保在香港上市资料

中国第三大保险公司——中国太平洋保险已经成为最新一家准备在香港上市。中国太保公告称，公司2月26日获得中国证券监督管理委员会有关批复文件，核准公司发行不超过9亿股境外上市外资股（含超额配售11700万股），每股面值人民币1元，全部为普通股。 完成本次发行后，公司可到香港联交所主板上市并核准公司完成本次发行后，划转社保基金会持有的公司不超过9000万股国有股转为境外上市外资股，公司现有外资股东所持股份转为境 外上市外资股。

该公司原计划今年3月在中国香港上市，融资20亿-25亿美元。去年，该公司在上海进行了首次公开发行，当时的发行价定在了指导价格区间的上限，募集了41亿美元资金。今年3月在香港上市,融资20亿到25亿美元。该公司的股东之一是凯雷集团(Carlyle Group)。

中国太保是国内三大保险商之一，虽然早有计划在沪港两地上市，但至今只完成了第一步。去年12月，它通过A股IPO共筹资人民币300亿元，随后于12月25日在上海证券交易所挂牌上市。此后，它一直寻找赴港上市的良 机，以实现其“先A后H”上市计划根据中国太保去年12月A股IPO时的承诺，公司拟于A股发行完成后发行不超过9亿股H股，且H股发行价格将不低于A股的发行价格，以维护A股投资者的利益。而根据中国太保A股发行价30元／股来计算，太保H股发行区间的下限必须在30元／股以上。

太保不久前发布业绩预增公告，预计该公司2007年1－12月累计净利润较上年同期增长大于500%，按上年同期归属于母公司股东的净利润10.08亿元计算，则2007年该公司实现的净利润不低于60.48亿元。

　　之前中国太保一直希望采用A+H股方式上市，但最终采取了先A后H的方案。业内人士猜测，中国太保采取先A后H，主要是响应监管层的号召。在A股市场上先行上市，不仅可让广大投资者早日分享到太保集团的收益，有利于保护上市公司的利益，另外还可吸收资金，缓解国内流动性充裕的局面。

　　资料显示，中国太保A股发行数量为10亿股，回拨机制启动前，网下发行股份3.5亿股，占本次发行数量的35%；其余部分向网上发行，为6.5亿股，占本次发行数量的65%，发行价格为30元/股。自1991年成立以来，太保集团业务快速稳定增长，市场占有率多年稳居行业前列。2006年公司保费收入达560.34亿元。2007年，中国太保两子公司全年的原保险保费收入合计约741亿元。

　3月1日，在获得中国证监会批复后的第四天，中国太平洋保险集团（以下简称“中国太保”）发布公告称，香港联交所上市委员会已经对其关于境外上市的申请进行了正式聆讯，审议发行不超过9亿股境外上市外资股（含超额配售1.17亿股）并在香港联交所主板上市的申请。不过，上述申请尚需取得香港联交所的最后批准。

　　2月29日晚间，本报

记者致电中国太保某高层，他透露称，如进展顺利，中国太保H股IPO路演有望于3月中上旬开始启动，最快将于3月底在港挂牌上市。

　　事实上，早在A股上市之前，中国太保就启动了上市进程。“公司原本的上市计划是先H后A，所以为H股做的准备比较充分，包括就H股发行认购问题，已与诸多国际知名机构进行了拜会沟通。”上述人士说。

　　不过，相对2007年时的资本市场而言，此时启动H股IPO计划，对于中国太保来说似乎并不理想。更为关键的是，中国太保必须履行其在发行A股时的承诺——“H股发行价格将不低于A股的发行价格”。

　　而按照目前A股对H股的溢价率以及一、二级市场的溢价来推算，中国太保Ａ股目前的二级市场价格达到45元/股左右，才可以保证其H股的发行价不低于30元/股的A股发行价（剔除未来溢价有所变化的因素）。从昨日中国太保A股35.21元/股的收盘价来推算，分析师认为，中国太保未必能赶在3月底挂牌上市。

　　然而，中国太保上述高层却对此很有信心。“现在关键是公司高层和承销商将会把握住一切的市场机遇。”他向记者表示，公司仍在按照原定的上市时间表（3月份）在准备。

　　对于“凯雷将把所持中国太保国有股份转为境外上市外资股，为及时套现离场铺路”的说法，上述高层给予了否认。“凯雷在中国太保中的股份是有一定锁定期的，转换股份的目的是使其所持股权更加国际化。”他同时还透露，中国太保转让合资公司太平洋安泰人寿一半股权的问题，将延至其H股上市后再行解决。

　　本报记者昨晚还从权威人士处获悉，路演虽然尚未展开，但目前已经有数十家海外机构主动上门进行“拜访”中国太保董事长高国富，力表参与认购其H股之意。其中，一家香港投资机构愿意斥资20亿元参与认购。据上述人士称，目前已有多家机构与中国太保高层达成了一致意见，提前进入了认购后者H股的名单，但他并未透露这些机构的具名，“反正都是全球知名的机构”。

中国太保：H股发行利于提高行业地位

中国太保（601601）不超过9亿H股获证监会核准发行。此外，划转社保基金会持有的公司股份及Parallel InvestorsHoldings Limited及Carlyle Holdings Mauritius Limited所持股份转为境外上市外资股，分别为9000万股、105179万股和28151万股。
　　该事项符合公司发行A股的承诺，即将在A股发行后尽快进行H股发行，拟发行数量不超过9亿股，且H股发行价格将不低于A股发行价格。同时在H股发行后境外投资者持有股份将转换为H股。公司H股发行有利于其行业地位的提高，按照公司承诺，其H股融资规模或超过300亿港元。加上公司此前A股300亿的融资规模，总体融资合人民币超过570亿元。公司融资可直接用于补充资本金，并通过投资提升公司盈利水平。公司目前财产险增速较为平稳，预计08年财产险保费收入规模在车辆险保费下降和雪灾的影响下，仍将保持较高增速，同时也将公司财产险赔付率提升0.5个百分点。而寿险增速加快对短期(601601)中国太保净利同比增583.8% 每股收益1.12元

上市公司11日晚间年报速递 中国太保净利增583%

2007年度，公司保费收入742.36亿元，较上年增长32.5%；公司归属母公司股东的净利润68.93亿元，较上年增长583.8%，实现并高于公司上市时64.46亿元的年度盈利预测结果。截至2007年12月31日，公司内含价值747.55亿元，高于上年的179.93亿元；人寿保险一年新业务价值30.15亿元，较上年增长38.6%。同时，公司公布了分配预案，拟按按每股0.3元进行年度现金股利分配，不实施资本公积金转增股本。业绩影响有限，但是有利于公司长期利润的稳定增长。